Hof Amsterdam heeft onlangs uitspraak gedaan over de (mate van) afwaardering als gevolg van een vervreemdingsverbod van beursgenoteerde aandelen die werknemers in het kader van hun dienstbetrekking hebben verkregen. Het hof stelt de afwaardering vast op 10 procent voor twee jaar.

De Belastingdienst heeft de tot dusver gehanteerde bewijsregel gewijzigd zodat deze regel nauw aansluit bij het oordeel van het hof en de argumenten die door zowel de Belastingdienst als namens de belanghebbende naar voren zijn gebracht. Als resultaat hiervan hanteert de Belastingdienst voor lopende en nieuwe gevallen andere uitgangspunten dan tot nu toe is gedaan.

Afwaardering

Onder de hierna vermelde voorwaarden hoeft de precieze afwaardering als gevolg van een vervreemdingsverbod niet te worden gekwantificeerd en kan de werkgever uitgaan van de volgende afwaardering:

• Bij een vervreemdingsverbod van 1 volledig jaar is de marginale afwaardering 5,5 procent en de cumulatieve afwaardering 5,5 procent.
• Bij een vervreemdingsverbod van 2 volledige jaren is de marginale afwaardering 4,5 procent en de cumulatieve afwaardering 10 procent.
• Bij een vervreemdingsverbod van 3 volledige jaren is de marginale afwaardering 3,5 procent en de cumulatieve afwaardering 13,5 procent.
• Bij een vervreemdingsverbod van 4 volledige jaren is de marginale afwaardering 2,5 procent en de cumulatieve afwaardering 16 procent.
• Bij een vervreemdingsverbod van 5 volledige jaren is de marginale afwaardering 2,5 procent en de cumulatieve afwaardering 18,5 procent.

Voorwaarden:

• Het betreft beursgenoteerde aandelen.
• De aandelen kunnen zonder uitzonderingen gedurende een bepaalde periode rechtens en feitelijk niet worden vervreemd en het is de werknemer niet toegestaan, bijvoorbeeld met behulp van optiecontracten, de gevolgen van het vervreemdingsverbod geheel of gedeeltelijk te ontlopen. De werkgever maakt aannemelijk dat hij dit verbod strikt handhaaft.
• De marginale afwaardering geldt voor een volledig jaar. Als sprake is van een vervreemdingsverbod gedurende een gedeelte van het jaar, geldt de marginale afwaardering tijdsevenredig.

In bepaalde gevallen geldt niet voor alle aandelen een vervreemdingsverbod. Dit is bijvoorbeeld het geval als een werknemer om niet aandelen verkrijgt, waarbij hij de mogelijkheid heeft een gedeelte van zijn aandelen direct na toekenning te vervreemden. Doel hiervan is om met de opbrengst daarvan de belasting en premies te betalen over alle verkregen aandelen (‘sell-to-cover'). Uiteraard is de hiervoor vermelde afwaardering niet van toepassing op die aandelen waarvoor geen vervreemdingsverbod geldt.

Als een werkgever van mening is dat de bewijsregel niet voldoet, is het aan hem om een afwijkende afwaardering aannemelijk te maken. In dat geval kan hij niet uitgaan van de hiervoor vermelde afwaardering. Hij zal in dat geval de integrale afwaardering aannemelijk moeten maken.

Als sprake is van een vervreemdingsverbod van langer dan 5 jaren en daarnaast aan de hiervoor vermelde voorwaarden wordt voldaan, kan een werkgever kiezen tussen een cumulatieve afwaardering van 18,5 procent of een integrale kwantificering van het vervreemdingsverbod.

Voor een werknemer geldt het voorgaande onverkort tenzij deze in strijd handelt met de gestelde voorwaarden.

De hofuitspraak is hier te lezen. Het besluit staat op de website van het ministerie.